En el mercado de préstamos personales, las familias enfrentan hoy un escenario en el que endeudarse implica devolver más del triple que la inflación proyectada para los próximos 12 meses.
Desde que arrancó el año, la tasa de los préstamos personales bajó, pero todavía está lejos de ser conveniente. En un contexto en el que la mora bancaria se ubica en niveles históricamente elevados, especialmente en el crédito a los hogares, en el Banco Central (BCRA) apuntaron a aquellas entidades que intentaron “compensar” la irregularidad de las carteras cobrando más tasas.
Las tasas ceden, pero el crédito sigue caro
A comienzos de este año, mientras el mercado se acomodaba tras la crisis desatada por las elecciones legislativas del año pasado, la tasa de los préstamos personales llegó a promediar un 73,71% nominal anual (TNA).
Nueve meses más tarde, las últimas operaciones cerradas bajo esta línea tuvieron una TNA de 64,38%, de acuerdo con el relevamiento que publica diariamente el Banco Central. Es una diferencia de 9,3 puntos porcentuales respecto del inicio del año.
Sin embargo, al sumar capital, intereses e impuestos, el costo financiero efectivo total (es decir, lo que el usuario realmente termina abonando) se dispara. Según Econométrica, el costo total trepa hasta el 120% anual.
Del otro lado, la inflación corre mucho más atrás. El índice de precios al consumidor fue del 33% interanual a julio, mientras que los economistas proyectan que será del 21% en los próximos 12 meses, de acuerdo con el último Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM).
Advertencia del Banco Central por la mora y las tasas
En ese marco, el vicepresidente del Banco Central, Vladimir Werning, cuestionó la estrategia de algunos bancos. “En la medida en que haya bancos que quieren compensar el costo de la mora cobrándole mucho más a las familias, la probabilidad de generar un círculo virtuoso de repago de crédito es muy baja”, advirtió durante un evento organizado por el Instituto Argentino de Ejecutivos de Finanzas (IAEF).
De acuerdo con datos que compartió el propio funcionario, las tasas a las que acceden hoy las empresas representan una quinta parte del pico que se tocó durante las elecciones del año pasado, algo que atribuyó a la baja del riesgo político, el “optimismo por las reformas” y la compra de reservas.
Pero entre las familias, en líneas como los préstamos personales, la fotografía es otra. El costo financiero equivale hoy a tres cuartas partes del pico de 2025. Y allí Werning fue categórico: “Es decir, las tasas de interés son altas. Y esas tasas de interés inducen a la mora, porque son impagables en términos reales”.
Menos demanda de crédito y más cautela bancaria
El encarecimiento del financiamiento también enfrió la demanda. El saldo de los préstamos personales alcanzó los $21,9 billones el mes pasado, lo que implica una disminución real anual del 7,6%.
Para Guillermo Barbero, socio de First Capital Group, la situación es clara: “Los niveles de clientela morosa han puesto freno a los planes comerciales más ambiciosos y se vuelcan hoy a tratar de recuperar a los clientes en situación irregular”.
En ese sentido, Barbero añadió que “el nivel de tasas es muy superior al valor del Índice de Precios al Consumidor y al incremento de salarios, con lo cual hay pocas situaciones que aconsejan un endeudamiento en estas circunstancias”.
La mora golpea más fuerte en los préstamos personales
Al poner la lupa en la mora por tipo de crédito, se observa que los préstamos personales directos a individuos (sin incluir tarjeta de crédito y ciertos adelantos, entre otros) son los que muestran el escenario más delicado. La irregularidad alcanzó el 15,9% hasta mayo, según datos de Quantum Finanzas.
En contraste, las financiaciones por tarjeta de crédito tuvieron una mora del 11,7% de la cartera, mientras que en los préstamos hipotecarios la irregularidad se ubicó en el 2,1% y en los prendarios llegó al 5,8%.
Dos modelos de negocio y un crédito que no despega
Desde la consultora LCG describieron que “suele haber dos modelos de estrategia crediticia”. El primero consiste en ampliar la base de deudores y, frente a los problemas de repago, compensar con mayores tasas de interés.
En esa línea, “como esa tasa de interés de los que pagan debe compensar no sólo la tasa de los que no pagan, sino también el capital, las tasas necesarias suben exponencialmente con la mora”, explicaron desde la firma.
La otra estrategia, detallaron, es la de limitar la tasa, lo que genera racionamiento de crédito mediante un control más estricto de quiénes son sujetos de crédito, es decir, un filtro más duro sobre qué familias acceden al financiamiento.
Sin embargo, para la consultora económica, aun si se logran mejoras en la reducción de la mora y en los niveles de tasas, el crédito a las familias no va a resurgir fuertemente como sucedió durante 2024, primer año de gestión de La Libertad Avanza.
En ese pronóstico, el diagnóstico es coincidente: “Los bancos estarán más cautelosos”, concluyeron desde LCG.
