La deuda de las familias argentinas llegó a un punto de quiebre: casi 7 millones de personas dejaron de ser “sujetos de crédito” y hoy tienen las puertas cerradas en bancos, billeteras virtuales, fintech y cadenas comerciales.
El dato surge de un informe de la consultora 1816, elaborado en base a registros de la Central de Deudores (Cendeu) del Banco Central, que confirma que mayo fue el decimonoveno mes consecutivo de aumento en la mora crediticia.
La mora se disparó y ya no tiene antecedentes recientes
Según el relevamiento, la irregularidad en los créditos a familias trepó al 12,7% del total prestado por bancos. En el universo de entidades no bancarias —billeteras virtuales, fintech y comercios— el cuadro es mucho más grave: la mora llega al 32,2%, casi un tercio del total financiado.
El fenómeno más preocupante es el llamado “efecto expulsión”: el 27% de las personas que tienen algún tipo de financiamiento dejaron de ser consideradas sujetos de crédito por acumular más de 90 días de atraso en sus pagos.
Una estimación del Banco Provincia calculó que esa proporción equivale a unas 6,8 millones de personas, de las cuales 2 millones habrían sido empujadas fuera del sistema solo en los últimos ocho meses.
Para dimensionar la magnitud del deterioro, el informe recuerda que en octubre de 2024 la mora de las familias era de apenas 2,5%. En un año y medio ese indicador se multiplicó por cinco, un salto que, de acuerdo con 1816, no tiene antecedentes desde la salida de la convertibilidad.
Al analizar los 30 bancos más importantes del sistema, en 26 de ellos los atrasos continuaron en alza, lo que confirma que el problema está lejos de ser un fenómeno aislado o concentrado en pocas entidades.
Fintech, billeteras y comercios: crédito más accesible, pero mucho más caro
El informe subraya que el crédito otorgado por billeteras virtuales, fintech y cadenas comerciales como supermercados y automotrices es, por diseño, más accesible que el bancario tradicional, pero también más caro, con tasas de interés sensiblemente más elevadas.
Esa combinación ayuda a explicar por qué la mora en ese segmento casi triplica la de los bancos. Si bien estos préstamos representan solo el 17% del total del sistema, su altísimo nivel de irregularidad se transformó en una señal de alerta difícil de ignorar para reguladores y analistas.
La consultora 1816 advirtió además que, al menos hasta las elecciones del año próximo, el crédito a las familias difícilmente vuelva a ser un motor relevante de la actividad económica, como sí lo fue durante el segundo semestre de 2024 y el primero de 2025.
A nivel macroeconómico, millones de personas fuera del sistema crediticio implican un freno adicional al consumo y, por lo tanto, un factor más de debilidad para la economía en general.
Jóvenes, los más golpeados por el endeudamiento
El trabajo de 1816 también trazó el perfil de los sectores más comprometidos. Entre los jóvenes de 26 a 35 años, el 40% registra alguna deuda impaga, lo que los ubica entre los grupos con mayor vulnerabilidad financiera.
Aún más llamativo es que la mayor parte del saldo irregular, el 42,8%, se concentra en el tramo de 18 a 25 años, es decir, en quienes recién comienzan su vida laboral y financiera.
Ese dato, remarcan los analistas, anticipa un deterioro temprano del historial crediticio de una generación entera, con impacto directo sobre sus posibilidades futuras de acceso a financiamiento para consumo, vivienda o emprendimientos.
La mirada del Gobierno y el “nuevo ciclo crediticio”
Desde el Gobierno nacional, integrantes del equipo económico sostienen que la peor fase del aumento de la mora ya habría quedado atrás y que, de aquí en adelante, los números deberían comenzar a mostrar una mejora gradual.
Entre los factores que podrían contribuir a ese alivio mencionan, por un lado, el cobro del aguinaldo, que permitiría a una parte de los deudores cancelar pasivos atrasados. Por otro, un eventual crecimiento del crédito total, que haría descender el porcentaje de irregularidad en términos relativos, aun cuando el monto de deuda impaga se mantenga estable.
En esa línea, el vicepresidente del Banco Central, Vladimir Werning, habló de un “nuevo ciclo crediticio” que será “más selectivo, saludable y sostenible”, en un contexto de baja inflación donde, a diferencia del pasado reciente, las deudas ya no se licúan solas.
Werning remarcó que, en este escenario, el historial crediticio vuelve a tener un peso decisivo a la hora de definir quién accede a financiamiento, en qué condiciones y a qué costo, lo que refuerza la importancia de evitar caer en mora prolongada.
